募资 265 亿美元超阿里创外企赴美 IPO 纪录：SK 海力士 ADR 预示开盘价 180 美元，首日涨超 20%

此次发行定价为每份 149 美元，共计发行 1.779 亿份 ADR，每份 ADR 对应十分之一股 SK 海力士韩国普通股。

SK 海力士 ADR 于 7 月 10 日以“when-issued”（预发行）方式开始交易（预计 7 月 13 日转为常规模式），临时代码为 SKHYV（正式交易后股票代码变更为 SKHY）。

截至纽约时间 7 月 10 日上午，做市商盘前报价显示 SK 海力士 ADR 价格约为每份 180 美元（IT之家注：现汇率约合 1224 元人民币），较发行价高出约 21%。

SK 海力士此次募资规模约 265 亿美元（现汇率约合 1802.06 亿元人民币）。这一数字超过了阿里巴巴 2014 年创下的 250 亿美元赴美 IPO 融资纪录，成为外国企业在美国规模最大的首次公开募股。在全球证券史上，此次上市也仅次于 SpaceX（约 857 亿美元）和沙特阿美（2019 年），位列第三大 IPO。想了解更多 IPO 信息，不妨关注 JRS高清看吧。

市场分析指出，ADR 溢价主要源于两个方面：一是韩国上市普通股转换为 ADR 存在一定限制，套利空间受限；二是投资者希望通过直接投资方式参与这家在 AI 高带宽存储器（HBM）领域占据领先地位的企业。瑞银此前在研报中建议投资者买入 SK 海力士 ADR、卖出其韩国上市股票，预计新发行证券可能以溢价模式交易。

从认购情况来看，SK 海力士此次 ADR 发行获得了超过 7 倍的超额认购。超过 500 家投资机构参与认购，包括全球长线基金、科技主题专项基金、主权财富基金及大型跨国资产管理机构。Baillie Gifford、Coatue Management 和 Situational Awareness Partners 等机构合计表达了最高约 70 亿美元（现汇率约合 476.02 亿元人民币）的认购意向。由于需求强劲，部分重点投资者的获配规模被压缩。

SK 海力士 CEO 郭鲁正出席了在纽约时代广场纳斯达克 MarketSite 举行的开市敲钟仪式。SK 集团会长崔泰源、SK Square 执行副会长崔再源等集团高层也共同出席。

郭鲁正在仪式上表示：“今天是 SK 海力士非常值得骄傲的一天，也是具有历史意义的一天。如今，高带宽存储器已处于人工智能革命的核心。”

根据计算，SK 海力士韩国上市股票今年已有 50 多个交易日涨跌幅达到 5% 以上，而去年全年约为 37 个交易日，再往前三年合计约 44 个交易日。该股周五收跌 0.3%。

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